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专访科勒资本杨战: 全球PE行业变化不停,中国PE二级市场发展迅速

2020-07-03| 发布者: 广德百科网| 查看: 144| 配资公司 : 3|来源:互联网

摘要: 原标题:专访科勒资本杨战:全球PE行业变化不停,中国PE二级市场发展迅速根据美国证券买卖业务委员会文件显...

期货企业原标题:专访科勒资本杨战: 全球PE行业变化不停,中国PE二级市场发展迅速

期货企业根据美国证券买卖业务委员会文件显示,科勒资本范围为90亿美元的第八期基金在本年初已经召募过半。

期货企业“市场已经趋于成熟,但仍在不停的发展变化。”本年6月,科勒资本投资主管杨战接受21世纪经济报道记者专访时表示。

已往的16年中,科勒资本每年两次公布《全球私募股权晴雨表》(“晴雨表”)。陈诉内容主要基于面向机构投资人的访谈,出现全球股权投资市场的行业趋势和投资人观察。

对于许多股权投资行业从业者而言,科勒资本更为人熟知的是其全球PE二级市场一线玩家的身份。

期货企业科勒是全球最早从事PE二级市场业务的机构之一,在1994年启动了欧洲的第一只私募股权二级市场基金,90年代开始即已将业务拓展到全球。

根据官网披露的数据,其团队管理着170亿美元的资金,七只PE二级市场基金的资金均已全数投资完毕,出资人为来自全球的凌驾400家机构投资方。

全球PE行业新变化

本年上半年,最新一期晴雨表的调研事情在新冠肺炎全球发作之前完成,内容围绕PE基金顾问委员会脚色、LP之间 投顾互助、LP向GP资金设置趋势等十余个话题睁开。

从科勒资本团队的调研结果来看,一方面,许多私募投资者认为地缘政治紧张局势不停加剧,将在未来几年对私募股权和创投基金的资产设置产生实质影响;另一方面,有约莫四分之三的有限合资人预计,范围最大的平凡合资人将在未来五年吸引到和更高比例的私募股权答应出资。

“LP对GP的专业能力要求也更高了。”杨战以并购基金举例说,通过产业平台公司收购整合项目已经成为并购基金管理团队的基础能力。

期货企业地缘政治对私募股权基金出资人资金设置和PE基金的投资计谋影响,这是当前市场的一大存眷点。对此,杨战表示:“全球机构投资人对亚洲尤其是中国的增长仍有信心,我们看到他们是乐意保持或增长设置的。

疫情无碍新项目交割

回到科勒资本的PE二级市场业务。从焦点业务和买卖业务范围看,其主要从私募股权基金及私营公司收购相干权益,单笔买卖业务投资范围可达10亿美元。

期货企业21世纪经济报道记者相识到,科勒资本近期的一笔投资是5月尾收购欧洲私募巨头Permira旗下第四期基金的剩余资产。

期货企业这是一笔GP主导PE二级市场买卖业务,将包括Genesys在内的四笔投资转到范围为8.29亿美元的新基金中。科勒资本首创人兼首席投资总监Jeremy Coller谈到该笔买卖业务的价值时表示,这不仅让他们收获了科技领域的优质资产,另有项目原投资方即Permira团队继续举行项目管理。

此前的2018年,科勒资本曾牵头通过一笔二级市场买卖业务为北欧老牌基金Nordic Capital的投资人提供了约莫22亿欧元的资金流动性,是截至其时全球范围最大的GP主导二级市场买卖业务。

前述买卖业务由科勒资本第七期基金完成,这只基金在2015年完成召募、基金管理范围为71.5亿美元,目前已经完玉成部资金的设置。根据美国证券买卖业务委员会文件显示,科勒资本范围为90亿美元的第八期基金在本年初已经召募过半。

中国市场发展趋势

本次接受采访的杨战在2016年加入科勒资本,主要卖力科勒资本在亚洲的投资业务。他加入科勒资本的时间点,正值亚洲PE二级市场业务的开启年。如今,他的许多事情也和中国PE二级市场相干。

期货企业早前有海内美元基金合资人告诉记者,只管PE二级市场在西欧市场已经有20余年的汗青,但在现实买卖业务中,在亚洲有富厚项目经验、设有本土团队且熟悉中国市场的互助方选择并不多。

期货企业在全球的PE二级市场基金管理机构中,科勒资本是与中国市场走的较近的一家。

杨战最早和海内投资人打仗的时候,许多LP未有听闻过PE二级市场的观点。从已往一两年开始,中国市场的LP们不仅相识了手里的份额是可以买卖业务的,还会在有诉求时找到科勒资本举行相同。

“GP也已经意识到如何应用私募股权二级市场,好比,在基金到期时探求为LP提供流动性的解决方案。”杨战增补说,随着人民币基金退出期的集中到来,中国本土PE二级市场将迎来更多时机。

(作者:赵娜 编辑:林坤)



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